• Os drivers de receita continuam a aumentar, apoiando resultados sólidos do início da cadeia do alumúnio.
• A fraca procura e as baixas margens de reciclagem afetam os resultados do final da cadeia do alumínio e as medidas de mitigação em vigor
• A joint venture Hydro Rein estabelecida, apoiando a descarbonização industrial e a criação de valor a longo prazo
• Forte demanda por Hydro CIRCAL, ampliando a reciclagem para atender ao aumento da demanda
• Moldando o mercado de alumínio mais verde em parceria com a Porsche

“O desenvolvimento positivo dos nossos principais impulsionadores de receitas no primeiro trimestre continuou no segundo trimestre, apoiando resultados sólidos nos nossos negócios upstream (início da cadeia do alumínio). Estamos reduzindo os desafios de um mercado downstream (final da cadeia do alumínio) fraco, executando medidas de redução de custos e mantendo as margens de extrusão”, afirma Eivind Kallevik, presidente e CEO da Hydro.

Em 9 de julho, um empregado terceirizado faleceu enquanto realizava trabalhos de manutenção na Albras, joint venture da Hydro no Brasil.

“Estou profundamente triste com este trágico incidente que sublinha o papel crítico que a segurança desempenha em tudo o que fazemos. Minhas mais profundas condolências vão para a família do empregado terceirizado e os colegas afetados”, disse Kallevik.

As previsões de crescimento econômico estabilizaram-se em níveis relativamente baixos durante o segundo trimestre, enquanto a incerteza econômica continuou a diminuir, com a inflação global e a inflação subjacente a tenderem para o decréscimo, e fontes externas estimando um crescimento real do PIB de cerca de 2,7% em 2024. A procura mundial de alumínio primário aumentou 2% em termos anuais durante o segundo trimestre, impulsionado por um aumento de 3% na China, apoiando o crescimento global da procura primária global de 3% em termos anuais para 2024. As principais incertezas no futuro são a rigidez da inflação, as políticas de apoio, o crescimento econômico chinês, os conflitos na Ucrânia e no Médio Oriente e a situação geopolítica.

Os impulsionadores positivos de receitas continuaram no segundo trimestre, apoiando resultados sólidos em Bauxita e& Alumina e Alumínio Metal. O Índice Platts de Alumina (PAX) iniciou o trimestre em US$ 367 por tonelada, aumentando gradualmente para US$ 505 por tonelada no final do trimestre, impulsionado por restrições e interrupções na produção de alumina na Austrália e na Índia, trazendo o mercado mundial - exceto a China - para equilíbrio. O preço do alumínio para três meses encerrou o trimestre em US$ 2.524 por tonelada.

“Estamos satisfeitos em ver resultados sólidos em Bauxita & Alumina, bem como em Alumínio Metal. Espera-se que fatores positivos de receita, combinados com iniciativas de melhoria contínua, incluindo a mudança de matriz energética em andamento na Hydro Alunorte, fortaleçam ainda mais a criação de valor das atividades upstream no futuro”, afirma Kallevik.

A jusante, a procura nos segmentos de construção residencial na Europa e na América do Norte continua fraca, mas espera-se que melhore com taxas de juro mais baixas e uma perspectiva industrial positiva. A baixa atividade nestes mercados continua a desafiar a disponibilidade de sucata de alumínio e a pressionar as margens de reciclagem, com vários recicladores a funcionar com capacidade reduzida, impactando tanto os mercados de hidroextrusões como de metais. A demanda por extrusão automotiva foi desafiada pelo menor crescimento das vendas de veículos elétricos, e as fracas taxas de construção de reboques no segmento de transporte afetaram negativamente a Hydro Extrusions durante o segundo trimestre. A CRU revisou em baixa as suas previsões de procura de extrusão para o segundo semestre de 2024, esperando uma recuperação mais lenta.

A Hydro Extrusão respondeu com medidas mitigadoras para lidar com mercados desafiadores. A atual flexibilidade de produção e capacidades de adaptação são utilizadas para manobrar a fraca procura, enquanto programas de redução de custos e reduções de pessoal são utilizados como meios para manter as margens. A gestão da volatilidade de curto prazo permite que a Extrusão continue a posicionar-se para o crescimento a longo prazo junto aos clientes, e dois novos contratos OEM foram adicionados ao portfólio durante o segundo trimestre, acumulando contratos no valor de 3,1-3,3 mil milhões de euros desde o início de 2023.

A Hydro Extrusão está posicionada para cumprir a meta de EBITDA de NOK 8 bilhões para 2025 quando os mercados se recuperarem, embora as recentes previsões de demanda de extrusão indiquem um atraso na realização.

As margens de reciclagem pressionadas por mercados fracos sublinham a necessidade de diversificar o portfólio e fortalecer as margens e o fornecimento de sucata. Durante o segundo trimestre, a Hydro decidiu investir US$ 85 milhões em uma nova linha de fundição na recicladora em Henderson, Kentucky, para abastecer o mercado automotivo dos EUA com componentes automotivos reciclados de alta qualidade. O projeto introduz a tecnologia HyForge nos EUA, atendendo à necessidade do mercado automotivo por estoques de forja de alta qualidade e ampliando o portfólio de produtos da Hydro. Além disso, a joint venture Alusort concluiu a instalação do HySort no trimestre para permitir que as fábricas dos EUA classifiquem e utilizem mais sucata pós-consumo.

A procura pelo alumínio reciclado e de baixo carbono da Hydro, Hydro CIRCAL, manteve-se forte apesar dos mercados fracos. As empresas de reciclagem, Luce em França e Atessa em Itália , estão atualizando-se para satisfazer a crescente procura europeia, e a empresa de bicicletas Brompton introduziu aros fabricados 100% com sucata de alumínio pós-consumo durante o trimestre. Fora da Europa, os produtos mais ecológicos estão ganhando força nos EUA e a primeira venda da Hydro CIRCAL foi realizada durante o segundo trimestre. Estima-se que esses esforços fortaleçam as margens de reciclagem e a resiliência da Hydro e se alinhem com as metas de reciclagem para 2030.

“O crescimento da demanda por produtos de baixo carbono permanece forte, com as vendas da Hydro CIRCAL bem acima da meta para 2024. Isso dá confiança para continuar a avançar no fortalecimento de nosso portfólio para capturar posições de longo prazo em um mercado em rápido crescimento de produtos de baixo carbono”, diz Kallevik.

Fornecer produtos de baixo carbono cria valor para os clientes da Hydro com preços premium. Aproveitando a cadeia de valor integrada com rastreabilidade desde a mina até ao produto final, a Hydro tem atraído parcerias estratégicas com líderes da indústria, como a fabricante alemã de automóveis esportivos Porsche AG. O acordo assinado em Stuttgart em 9 de julho dá à Hydro a oportunidade de fornecer o melhor alumínio de baixo carbono da categoria para a produção de veículos da Porsche nos próximos anos, e o escopo do acordo inclui Hydro REDUXA e Hydro CIRCAL. A Hydro está bem posicionada para capitalizar no mercado verde premium, com potencial para um aumento de lucros de NOK 2 mil milhões até 2030.

“O acordo com a Porsche é o primeiro desse tipo na indústria do alumínio e representa um modelo de negócios totalmente novo, que prova o valor subjacente dos esforços da Hydro em toda a nossa cadeia de valor para ser pioneira na transição para o alumínio verde”, diz Kallevik.

Garantir o acesso à energia renovável é crucial para o crescimento do alumínio de baixo carbono. A Hydro e a Macquarie Asset Management lançaram sua parceria de energia renovável em 24 de junho , estabelecendo a Hydro Rein como uma joint venture onde a Hydro possui 50,1% e a Macquarie 49,9% da empresa. Com o capital fornecido pela Macquarie, espera-se que a Hydro Rein seja totalmente financiada para seus projetos atuais em construção e custos de desenvolvimento para projetos em andamento nos próximos anos, com a ambição de que nenhum novo capital será exigido dos proprietários além do capital comprometido.

“Estamos entusiasmados em unir forças com a Macquarie Asset Management para acelerar o próximo capítulo da jornada de crescimento da Hydro Rein. Com as capacidades complementares da Hydro e da Macquarie Asset Management enquanto acionistas, a Hydro Rein está bem equipada para continuar a buscar o crescimento rentável – apoiando a descarbonização industrial através do crescimento nos países nórdicos, em mercados europeus selecionados, bem como no Brasil”, afirma Kallevik.

Resultados e desenvolvimento de mercado por área de negócio

O EBITDA ajustado de Bauxita & Alumina aumentou em comparação com o segundo trimestre do ano passado, de NOK 817 milhões para NOK 1.616 milhões, impulsionado principalmente por preços de venda de alumina mais elevados, menor custo de matérias-primas e aumento do volume de vendas. Isso foi parcialmente compensado pelo aumento dos custos de aquisição de alumina custos e aumentou outros custos fixos e variáveis. O PAX iniciou o trimestre em US$ 367 por tonelada, aumentando gradualmente para US$ 505 por tonelada no final do trimestre.

O EBITDA ajustado para Energia diminuiu no segundo trimestre de 2024, de NOK 854 milhões para NOK 611 milhões, em comparação com o mesmo período do ano passado. A redução na produção, nos preços e no ganho nas diferenças de área de preço foram parcialmente compensados pelo vencimento de um contrato interno de compra de preço fixo de 12 meses da Alumínio Metal, com uma perda significativa no mesmo período do ano passado. Os preços médios da energia nórdica no segundo trimestre de 2024 terminaram abaixo dos preços do trimestre anterior e do mesmo trimestre do ano passado. As diferenças nas áreas de preços entre o sul e o norte da região do mercado nórdico aumentaram ligeiramente em comparação com o trimestre anterior, mas foram significativamente inferiores às do mesmo trimestre do ano passado. O aumento em relação ao primeiro trimestre de 2024 resultou principalmente de preços mais baixos no norte devido à produção de energia eólica, hidrologia e diminuição da procura.

O EBITDA ajustado para Alumínio Metal diminuiu no segundo trimestre de 2024, em comparação com o segundo trimestre de 2023, de NOK 3.215 milhões para NOK 2.520 milhões, principalmente devido à redução da contribuição das vendas de energia, aumento do custo de alumina e energia e inflação no custo fixo, parcialmente compensado pela redução do custo do carbono. O consumo global de alumínio primário aumentou 2% em comparação com o segundo trimestre de 2023, impulsionado por um aumento de 3% na China. O preço do alumínio a três meses aumentou ao longo do segundo trimestre de 2024, começando o trimestre em 2.337 dólares por tonelada e terminando em 2.524 dólares por tonelada.

O EBITDA ajustado para mercados de metais diminuiu no segundo trimestre de 2024, em comparação com o mesmo período do ano passado, de NOK 334 milhões para NOK 309 milhões, devido a resultados mais baixos de recicladores e efeitos cambiais negativos, amplamente compensados por fortes resultados de atividades de sourcing e trading . Os resultados mais baixos dos recicladores devem-se à redução dos preços de venda num mercado enfraquecido e à pressão adicional nas margens num mercado de sucata cada vez mais apertado, enquanto a Alumetal contribuiu positivamente após a aquisição no terceiro trimestre de 2023.

O EBITDA ajustado para extrusões diminuiu no segundo trimestre de 2024, de NOK 2.013 milhões para NOK 1.377 milhões, em comparação com o mesmo trimestre do ano passado, impulsionado principalmente por menores volumes de vendas de extrusão e margens menores de recicladores. A inflação geral pressionou os custos fixos e variáveis, parcialmente compensados por medidas de custos. Estima-se que a procura europeia de extrusão tenha diminuído 14 por cento no segundo trimestre de 2024, em comparação com o mesmo trimestre do ano passado, mas aumentou 5 por cento em comparação com o primeiro trimestre, em parte impulsionada pela sazonalidade. A demanda por extrusão automotiva tem sido desafiada pelo menor crescimento nas vendas de veículos elétricos. A procura de edifícios residenciais e dos segmentos industriais começou a estabilizar em níveis relativamente fracos. A procura de extrusão tem sido relativamente melhor no Sul da Europa, enquanto a procura na Alemanha continua fraca. Estima-se que a demanda de extrusão na América do Norte tenha diminuído 5% durante o segundo trimestre de 2024, em comparação com o mesmo trimestre do ano passado, mas aumentando 1% em comparação com o primeiro trimestre. O segmento de transportes tem sido particularmente fraco, impulsionado por taxas mais baixas de construção de reboques.

Outras finanças importantes

Em comparação com o primeiro trimestre de 2024, o EBITDA ajustado da Hydro aumentou de NOK 5.411 milhões para NOK 5.839 milhões no segundo trimestre de 2024. Os preços realizados mais elevados de alumínio e alumina combinados com o maior volume de vendas de alumina foram parcialmente compensados pelo aumento dos custos fixos e de energia.

O lucro (prejuízo) líquido totalizou NOK 1.421 milhões no segundo trimestre de 2024. O lucro (prejuízo) líquido incluiu uma perda não realizada de derivativos de NOK 571 milhões em contratos relacionados à LME, um ganho cambial líquido de NOK 151 milhões e um lucro (prejuízo) de NOK 60 milhões. ganho com contratos não realizados de energia derivada e matérias-primas. O resultado também inclui o ganho com a redução da participação acionária da Hydro na Hydro Rein com NOK 321 milhões, reversão de uma provisão com NOK 164 milhões, uma compensação relacionada ao negócio de laminação alienado com NOK 137 milhões e NOK 56 milhões em encargos de racionalização e fechamento. custos.

A dívida líquida da Hydro aumentou de NOK 13,9 bilhões para NOK 16,2 bilhões durante o segundo trimestre de 2024. O aumento da dívida líquida foi impulsionado principalmente por um dividendo de NOK 5,0 bilhões para acionistas e investimentos, parcialmente compensado pela contribuição do EBITDA.

A dívida líquida ajustada aumentou de NOK 22,5 mil milhões para NOK 26,1 mil milhões, em grande parte devido ao aumento da dívida líquida de NOK 2,3 mil milhões, juntamente com o aumento das garantias de NOK 0,5 mil milhões e um aumento de NOK 0,6 mil milhões em outros passivos financeiros.

O lucro reportado antes de itens financeiros e impostos (EBIT) e o lucro líquido incluem os efeitos que são divulgados no relatório trimestral. Os ajustes ao EBITDA, EBIT e lucro (prejuízo) líquido são definidos e descritos como parte da seção de medidas alternativas de desempenho (APM) no relatório trimestral.

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Vários fatores podem fazer com que nossos resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles projetados em uma declaração prospectiva ou afetem a extensão em que uma projeção específica é realizada. Os factores que podem causar estas diferenças incluem, mas não estão limitados a: a nossa capacidade contínua de reposicionar e reestruturar os nossos negócios upstream e downstream; alterações na disponibilidade e no custo da energia e das matérias-primas; oferta e demanda globais de alumínio e produtos de alumínio; crescimento económico mundial, incluindo taxas de inflação e produção industrial; alterações no valor relativo das moedas e no valor dos contratos de mercadorias; tendências nos principais mercados e concorrência da Hydro; e fatores legislativos, regulatórios e políticos. Nenhuma garantia pode ser dada de que tais expectativas se revelarão corretas. Exceto quando exigido por lei, a Hydro se isenta de qualquer obrigação de atualizar ou revisar quaisquer declarações prospectivas, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma. Estas informações são consideradas informações privilegiadas de acordo com o Regulamento de Abuso de Mercado da UE e estão sujeitas aos requisitos de divulgação de acordo com a Seção 5-12 da Lei Norueguesa de Negociação de Valores Mobiliários.